Страницу Назад
Поискать другие аналоги этой работы
400 Задачи 6. Тема 8.Управление рискомID: 187367Дата закачки: 05 Января 2018 Продавец: studypro3 (Напишите, если есть вопросы) Посмотреть другие работы этого продавца Тип работы: Задачи Описание: ТЕМА №8. Управление риском Задача 1 Определить рентабельность инвестиции с помощью САРМ- модели. Безрисковая ставка рентабельности 12%. Рыночная рентабельность инвестиции (с учетом факторов риска) 18% Бэта-коэффициент рассчитать на основе субъективных вероятностей в таблице. Расчет ожидаеморй рентабельности долгосрочных инвестиций основывается на одном из важнейших принципов корпоративных финансов: увеличение степени риска требует соответствующего роста в уровне ожидаемой рентабельности. В связи сэтим, в инвестиционном анализе используется формула зависимости риска и рентабельности (САРМ – модель ). r = rf+rp = rf+βi(rp - rf) где rf - безрисковая ставка рентабельности, коэф. rp – премия за риск, коэф. rp рыночная рентабельность инвестиций, коэф.; βi – бэта-коэффициент – чувствительность рентабельности i-го актива к возможным изменениям на рынке, коэф. Бэта-коэффициент определяется в таблице как отношение ковариации между рентабельностью i-го актива (х) и доходностью рыночного портфеля инвестиций (у) к вариации ожидаемой доходности рыночного портфеля инвестиций: Расчет β-коэффициента на основе субъективных вероятностей. № п/п Состояние рынка капиталов Вероятность коэффициент Средняя доходность операций на рынке % Доходность обыкновенных акций компании, % Вероятное значение средней доходности,% Вероятное значение доходности акций компании, % Вероятное квадратное отклонение средней доходности от ее ожидаемой величины, % Взаимное изменение доходности акций и среднерыночной доходности А 1 2 3 4 5= гр.3*гр.2 6=гр.4*гр.2 7(гр.3-стр.5)2*гр.2 8=(гр.4-стр.6)*(гр.3-стр.5)*гр.2 1 Ситуация1 0,05 50 75 2 Ситуация2 0,5 40 50 3 Ситуация3 0,4 35 30 4 Ситуация4 0,05 15 20 5 Ожидаемая доходность рыночного портфеля (итого по гр.5),% Х Х Х 6 Ожидаемая доходность акции компании (итого по гр.6),% Х Х 7 Вариация доходности рыночного портфеля (итого по гр.7),% Х 8 Ковариация доходностей акций компании и рыночного портфеля (итого по гр.8) 9 Бета-коэффициент, стр.8/стр.7 Задача 2 Выбрать менее рискованный проект по критическому объему продаж: Расчет точки безубыточности Показатели Проект А Проект Б 1. Годовые постоянные затраты, тыс. руб. 750 720 2. Переменные расходы на единицу продукции, руб. 15 14 3. Цена единицы продукции, руб. 21 21 4 Критический объем продаж, тыс. руб. Задача 3 Оценить чувствительность проекта к изменению объема продаж, цены единицы продукции и переменных расходов на единицу продукции по данным таблицы. Исходные данные для анализа чувствительности проекта по различным сценариям развития событий Задача 4 Инвестиционные затраты для проектов А и В равны 500 тыс. руб. проектная дисконтная ставка 12%. Р- вероятность поступления данного денежного потока. Вариацию проектного денежного потока в t период рассчитать в таблице. 1-ый год 2-ой год 3-ий год CF Р CF*Р CF Р CF*Р CF Р CF*Р Проект А 350 0,5 175 300 0,5 150 250 0,5 125 380 0,5 190 350 0,5 175 280 0,5 140 Ожидаемая величина 365 Х Х 325 Х Х 265 Проект Б 305 0,6 183 350 0,5 175 350 0,7 245 414 0,4 165,6 350 0,5 175 380 0,3 114 Ожидаемая величина 348,6 Х Х 350 Х Х 359 Комментарии: Задачи с решением. Размер файла: 40,4 Кбайт Фаил: (.docx)
Скачано: 1 Коментариев: 0 |
||||
Есть вопросы? Посмотри часто задаваемые вопросы и ответы на них. Опять не то? Мы можем помочь сделать! Некоторые похожие работы:СИНЕРГИЯ Правоведение (Темы 1-15) Тест 98 балловСИНЕРГИЯ Русский язык и культура речи (темы 5-7 Итог) Тест 95 баллов СИНЕРГИЯ Экономика Тест 95 баллов СИНЕРГИЯ Финансовая грамотность Тест 85 баллов 2023 год СИНЕРГИЯ Информационные технологии в юридической деятельности (Темы 1-8) Тест 83 балла СИНЕРГИЯ Инклюзивные технологии в социальной и профессиональной деятельности Тест 90 баллов 2023 год СИНЕРГИЯ Экономическая теория Тест 97 баллов 2023 год Ещё искать по базе с такими же ключевыми словами. |
||||
Не можешь найти то что нужно? Мы можем помочь сделать! От 350 руб. за реферат, низкие цены. Спеши, предложение ограничено ! |
Вход в аккаунт:
Страницу Назад
Cодержание / Финансовый менеджмент / Задачи 6. Тема 8.Управление риском
Вход в аккаунт: