Хеджирование по типу бабочка
Состав работы
|
|
|
|
Работа представляет собой zip архив с файлами (распаковать онлайн), которые открываются в программах:
- Microsoft Word
Описание
Хеджирование позволяет обезопасить себя от неблагоприятного изменения цен на рынке акций, товаров, валют, процентных ставок и т.д. Инструменты срочного рынка предоставляют возможность застраховаться как от падения, так и от повышения цен на спот-рынке.
Арбитражные операции позволяют извлекать прибыль с очень незначительным уровнем риска, исходя из разницы цен на срочном и спот-рынке. Арбитражеров интересует общий финансовый результат по позициям открытым на обоих этих рынках.
Открытие короткой (продажа) и длинной (покупка) позиции, т.е. комбинация позиций по нескольким контрактам, одновременно называется стратегией "спрэд", с ее помощью исключается риск потерь, связанных с уровнем цен, а прибыль получает за счет ценовых отклонений. Данный вид стратегии хорошо подходят для спекуляций.
Хеджирование по типу "бабочка" – дилерская стратегия, используемая в торговле опционами (options) Предполагает одновременную продажу и покупку опционов "колл" (право на покупку) с разными ценами исполнения (exercise prices) или с разными сроками исполнения опциона (expiry dates). "Бабочка" оказывается наиболее прибыльной в условиях, когда курс ценной бумаги колеблется в узких границах.
Спрэды бывают одинарными и двойными, и именно к двойным относят "бабочку": cпрэд "бабочка" (butterfly spread) более сложна, включает покупку и продажу спрэдов, наиболее дорогой контракт одного из которых является одновременно дешевым контрактом другого. Используется при невозможности предугадать направление движения на рынке.
Спред "бабочка" (butterfly spread) включает в себя четыре опциона, которые либо все коллы, либо все путы. Все четыре опциона имеют один и тот же месяц истечения срока и один и тот же базовый актив. Первый из опционов имеет высокую цену исполнения, второй — низкую, а два оставшихся имеют одинаковую цену исполнения, которая находится между высокой и низкой ценами. Два средних опциона продаются, а два крайних — покупаются. Например, мы могли бы купить "1ВМ, декабрь, 90 колл" и "1ВМ, декабрь, 100 колл" и продать два "1ВМ, декабрь, 95 колл". Эта стратегия может быть также "перевернута". Обратная стратегия заключается в покупке двух опционов со средней ценой исполнения и продаже двух с крайними ценами исполнения. Эта стратегия называется "перевернутая бабочка" (reverse butterfly), или спред "сандвич" (sandwich spread).
Арбитражные операции позволяют извлекать прибыль с очень незначительным уровнем риска, исходя из разницы цен на срочном и спот-рынке. Арбитражеров интересует общий финансовый результат по позициям открытым на обоих этих рынках.
Открытие короткой (продажа) и длинной (покупка) позиции, т.е. комбинация позиций по нескольким контрактам, одновременно называется стратегией "спрэд", с ее помощью исключается риск потерь, связанных с уровнем цен, а прибыль получает за счет ценовых отклонений. Данный вид стратегии хорошо подходят для спекуляций.
Хеджирование по типу "бабочка" – дилерская стратегия, используемая в торговле опционами (options) Предполагает одновременную продажу и покупку опционов "колл" (право на покупку) с разными ценами исполнения (exercise prices) или с разными сроками исполнения опциона (expiry dates). "Бабочка" оказывается наиболее прибыльной в условиях, когда курс ценной бумаги колеблется в узких границах.
Спрэды бывают одинарными и двойными, и именно к двойным относят "бабочку": cпрэд "бабочка" (butterfly spread) более сложна, включает покупку и продажу спрэдов, наиболее дорогой контракт одного из которых является одновременно дешевым контрактом другого. Используется при невозможности предугадать направление движения на рынке.
Спред "бабочка" (butterfly spread) включает в себя четыре опциона, которые либо все коллы, либо все путы. Все четыре опциона имеют один и тот же месяц истечения срока и один и тот же базовый актив. Первый из опционов имеет высокую цену исполнения, второй — низкую, а два оставшихся имеют одинаковую цену исполнения, которая находится между высокой и низкой ценами. Два средних опциона продаются, а два крайних — покупаются. Например, мы могли бы купить "1ВМ, декабрь, 90 колл" и "1ВМ, декабрь, 100 колл" и продать два "1ВМ, декабрь, 95 колл". Эта стратегия может быть также "перевернута". Обратная стратегия заключается в покупке двух опционов со средней ценой исполнения и продаже двух с крайними ценами исполнения. Эта стратегия называется "перевернутая бабочка" (reverse butterfly), или спред "сандвич" (sandwich spread).
Другие работы
Гидрокинематическая схема станка 3Б151 круглошлифовального
Laguz
: 26 марта 2024
Гидрокинематическая схема станка 3Б151 круглошлифовального сделана в компасе
150 руб.
Расчет аналоговых и дискретных устройств связи. Вариант 20.
StanSlaw
: 23 октября 2018
Вариант 20
Целью курсовой работы является систематизация и закрепление знаний, полученных при изучении курса теории цепей.
В процессе самостоятельной работы студенты должны спроектировать дискретный фильтр, выделяющий одну из гармоник, полученных на выходе нелинейного преобразователя. Устройство, которое необходимо разработать, содержит как аналоговую, так и дискретную части.
Аналоговая часть схемы содержит автогенератор, вырабатывающий исходное (задающее) колебание; нелинейный преобразователь,
800 руб.
Тепломассообмен КГУ Курган 2020 Задача 3 Вариант 27
Z24
: 12 января 2026
Определить удельный лучистый тепловой поток q (в ваттах на квадратный метр) между двумя параллельно расположенными плоскими стенками, имеющими температуру t1 и t2 и степени (коэффициенты) черноты ε1 и ε2, если между ними нет экрана. Определить q при наличии экрана со степенью (коэффициентом) черноты εэ (с обеих сторон).
200 руб.
500 руб.