Выбор критериев эффективности лизингового проекта

Выбор критериев эффективности является наиболее важным при заключении лизинговой сделки. Оценивая проект, не­обходимо дать ответы на следующие вопросы: соответствует ли проект целям и задачам компании, достаточен ли планируемый уровень при­были, насколько велик риск потери вложенных средств? Для этого нужно разработать стратегический план компании, в котором должны быть ответы на эти вопросы.
Процесс обработки и анализа предло­жений должен включать следующие основные этапы:
1) предварительная экспертиза;
2) основная экспертиза;
3) заключительный анализ (принятие решения о финансировании).
Предварительная экспертиза проводится на базе предоставляемого лизингополучателем комплекта до­кументов. Стандартный комплект включает в себя следующие доку­менты: заявка на лизинг оборудования; паспорт предприятия; бизнес-план; копии учредительных документов; копии балансов предприятия - лизингополучателя; документы, подтверждающие права лизингополучателя на поль­зование производственным помещением, где предполагается устано­вить оборудование; дополнительные документы, имеющие отношение к проекту (заключения аудиторов и т.д.).
Предварительная экспертиза должна обладать следующими свойствами: многокритериальностью; минимальной трудоемкостью; минимальными затратами времени; возможностью привлечения независимых экспертов; возможностью получения интегрального показателя эффективнос­ти проекта, который позволит сравнивать проекты между собой.
Первоначальный отбор проектов осуществляется на основе фор­мальных критериев, соответствующих стратегическим установкам ли­зинговой компании.
Для принятия решения об инвестировании капитала в производство нового продукта в процессе предварительной экспертизы необходимо охарактеризовать сам продукт, рынок, НИОКР и производство, а также юридические и финансовые аспекты.
Исходя из сложности проекта, можно привлечь разное количество экспертов. Оценку проекта на этапе предварительной экспертизы целесообразно проводить с использованием балльных оценок. Также, необходимо оценить значимость отдельных факторов для данного проекта.
Экспертизу следует проводить на основе заполнения экспертами стандартной анкеты, разработанной аналитической группой лизинговой компании.
B результате предварительной экспертизы рассчитывается интег­ральный показатель эффективности предложения, на основе которо­го принимается решение об отклонении проекта или о продолжении его рассмотрения.
Основная экспертиза проводиться инвестиционными экспертами, имеющими базовые знания в области финансового анализа и владеющими мето­дами оценки эффективности инвестиций. В процессе основной экспертизы осуществляются проверка корректности используемых данных, расчет и анализ показателей эффективности инвестиций, платежеспособности и ликвидности, а также анализ чувствительнос­ти проекта по различным сценариям. По каждому из рассматривае­мых проектов производится несколько вариантов расчетов с различ­ными наборами входных данных, учитывающих оптимистичный и пессимистичный ход развития, проекта.