Форвардные и фьючерсные контракты в управлении ценовыми рисками

Содержание
Введение………………………………………………………………………3
Теоретическая часть………………………………………………………….5
1. Форвардные и фьючерсные контракты как разновидность производных финансовых инструментов………………………………………………………..5
1.1 Общая характеристика и виды производных финансовых инструментов………………………………………………………………………5
1.2. Форвардные и фьючерсные контракты как разновидность срочных контрактов………………………………………………………………………….8
1.3. Фьючерсные контракты. Спекуляция и хеджирование……………11
1.4. Сущность форвардных контрактов………………………………….15
2. Роль форвардных и фьючерсных контрактов в управлении ценовыми рисками на рынке………………………………………………………………...19
2.1. Особенности использования фьючерсных контактов на товарно-сырьевых рынках…………………………………………………………………19
2.2. Роль форвардных контрактов в управлении рисками……………....23
2.3. Особенности организации форвардных и фьючерсных контактов..26
3. Современный рынок деривативов………………………………………30
3.1. Форвардные и фьючерсные контракты на российском и зарубежном рынке………………………………………………………………..30
3.2. Примеры применения новых видов форвардных и фьючерсных контрактов………………………………………………………………………...33
Заключение…………………………………………………………………..35
Расчетная часть……………………………………………………………...38
Список литературы………………………………………………………….48

Форвардные и фьючерсные контракты в управлении ценовыми рисками.

Введение
Современная мировая экономика характеризуется значительными ценовыми колебаниями, как в развитых странах, так и в развивающихся. В эпоху глобализации, когда деловое сообщество охватывает своей деятельностью все большее число стран, значение риска, исходящего из изменений цен на различные группы товаров, стремительно возрастает. В этой ситуации предсказать, спрогнозировать динамику ценовых изменений, иногда даже в краткосрочной перспективе, представляется довольно сложной задачей. Компании, сталкивающиеся в ходе своей деятельности с ценовыми рисками, вынуждены уделять все большее внимание их контролю и управлению.
Периодически возникающие кризисы на мировом рынке придают особую важность проблемам эффективного управления ценовыми рисками. Сгладить риск и защитить от ценовых потерь помогают форвардные и фьючерсные контракты. Все это обусловило актуальность выбранной темы настоящей курсовой работы, а также определили постановку цели и задач исследования.
Объектом изучения в данной курсовой работе являются фьючерсные и форвардные контракты, их место в системе управления ценовыми рисками.
Форвардные и фьючерсные контракты являются наиболее распространенными и действенными инструментами управления операционными валютными рисками. Они относятся к срочным контрактам, то есть должны быть выполнены в строго установленный срок.
Форвардный контракт представляет собой соглашение о покупке или продаже базового актива по фиксированной цене в будущем. При росте числа и объемов форвардных контрактов, у участников рынка появляется естественное желание организовать торговлю стандартизированными и оформленными в виде ценных бумаг форвардными контрактами на бирже. Такую торговлю называют фьючерсной, а соответствующие ценные бумаги – фьючерсами.
Фьючерсный контракт можно рассматривать как стандартизированный и секьютиризированный (оформленный в виде ценной бумаги) форвардный контракт1.