Ответы на вопросы и задачи. Финансовый менеджмент. 40 вопросов + 20 задач.

ВОПРОСЫ:
1. Безработица: причины и последствия, экономическая политика государства по стимулированию занятости.
2. Реорганизация компании: слияние, поглощение, реструктуризация. Синергетический эффект реорганизации.
3. Экономические ресурсы предприятий.
4. Источники капитала компании. Методы, принципы и способы финансирования деятельности компании.
5. Субъекты и объекты страховых отношений и их характеристика.
6. Дивидендная политика компании. Факторы, влияющие на дивидендную политику.
7. Ценные бумаги: понятие, классификация и виды эмиссий.
8. Экономическая сущность стоимости капитала. Средневзвешенная и предельная стоимость капитала.
9. Валютная политика государства: валютный курс, управление международными резервами, контроль над движением капитала и международное сотрудничество.
10. Цели, задачи и инструменты управления финансами предприятия.
11. Налоги: сущность, функции и виды, кривая Лаффера.
12. Управление оборотным капиталом компании. Производственный, операционный и финансовый циклы.
13. Финансовая система РФ: понятие и элементы.
14. Задачи и методы анализа финансовой отчетности для целей финансового управления.
15. Финансовый контроль на предприятии: виды, формы и методы проведения.
16. Информационное обеспечение финансового менеджмента. Состав финансовой отчетности. Финансовая модель компании.
17. Затраты и расходы предприятия: понятие и виды. Состав затрат на производство и реализацию продукции. Виды себестоимости.
18. Бюджетирование текущей деятельности. Виды операционных бюджетов. Методы бюджетирования «сверху-вниз» и «снизу-вверх», «с нуля» и «от достигнутого».
19. Международная валютная система: структура, соглашения и участники.
20. Финансовые риски компании, способы их оценки и минимизации.
21. Бюджетный дефицит и государственный долг: причины появления и источники покрытия.
22. Управление денежными средствами предприятия. Применение моделей Баумоля, Миллера-Орра и Стоуна.
23. Финансовый рынок: структура и участники.
24. Концепция учета временного фактора финансовых операций. Вычисление будущей и приведенной стоимости денег.
25. Содержание кредита и его функции. Сущность ссудного процента.
26. Структура капитала компании. Управление структурой капитала через систему рычагов.
27. Сущность и функции финансов.
28. Рентабельность компании. Применение модели DuPont при планировании прибыли компании.
29. Экономический цикл: понятие, фазы, виды.
30. Кредитная политика предприятия. Цели, задачи, этапы проведения кредитной политики.
31. Финансовые ресурсы предприятий и источники их формирования.
32. Финансовое планирование и прогнозирование. Бизнес-план и финансовый план развития компании.
33. Инфляция: определение и оценка, причины и последствия, экономическая политика снижения инфляции.
34. Доходность и ее измерение. Методы оценки доходности финансовых активов.
35. Международные валютно-финансовые и кредитные организации.
36. Управление инвестициями и принятие инвестиционных решений. Методы оценки экономической эффективности инвестиционных проектов.
37. Сущность и структура современной кредитной системы.
38. Несостоятельность (банкротство) компании. Методы оценки банкротства, процедуры банкротства.
39. Финансовые показатели, коэффициенты и пропорции, используемые в финансовом управлении.
40. Раскройте понятие «чистая приведенная стоимость».

ЗАДАЧИ:
1. Предприятие финансирует свою деятельность за счет трех источников: дополнительного выпуска обыкновенных акций, с помощью привлечения долгосрочных долговых обязательств, а также за счет банковского кредита. Доля собственного капитала составляет 60% при стоимости данного источника 17%, стоимость долгосрочных долговых обязательств – 10,5% при их доле 25%, стоимость кредита – 13%. Чему равна средневзвешенная стоимость капитала (WACC)?
2. Определите коэффициент финансовой независимости (автономии) предприятия, если коэффициент финансового рычага равен 2,5.
3. Потребность предприятия в сырье постоянна и равна 125 кг в день в течение всего года. Стоимость исполнения одного заказа сырья 90 руб., а затраты по хранению составляют 10 руб./кг в год. Рассчитайте оптимальный размер партии заказа (EOQ).
4. Подсчитайте коэффициент финансовой независимости (автономии) акционерного общества до и после выплаты дивидендов наличными в сумме 950 тыс. руб. Имеются следующие данные из пассива баланса: уставный капитал – 1100 тыс. руб.; добавочный капитал – 400 тыс. руб.; резервный капитал – 250 тыс. руб.; нераспределенная прибыль –1030 тыс. руб.; кредит банка – 600 тыс. руб.; кредиторская задолженность – 440 тыс. руб.; задолженность бюджету – 310 тыс. руб.
5. Определите коэффициент финансового рычага предприятия, если коэффициент финансовой независимости (автономии) равен 0,7.
6. Имеются следующие данные: денежные средства – 116 тыс. руб.; краткосрочные финансовые вложения – 65 тыс. руб.; дебиторская задолженность – 140 тыс. руб.; основные средства – 310 тыс. руб.; нематериальные активы – 73 тыс. руб.; производственные запасы – 238 тыс. руб., собственный капитал – 550 тыс. руб. Определите коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.
7. Имеются следующие данные для оценки денежного потока предприятия в предстоящем квартале. Выручка от продаж – 45 млн. руб.; расходы составят 39 млн. руб., в том числе амортизация – 4,8 млн. руб., налог на прибыль – 20%. Определите чистый денежный поток.
8. Активы предприятия составляют 254 млн. руб., выручка от продаж – 269 млн. руб., рентабельность активов – 20%. Чему равна рентабельность продаж?
9. Рассматриваются два инвестиционных проекта со следующими денежными потоками:
Какой проект лучше с точки зрения чистой приведенной стоимости, если ставка дисконтирования равна 11%?
10. Имеются следующие данные: денежные средства – 70 тыс. руб.; краткосрочные финансовые вложения – 28 тыс. руб.; дебиторская задолженность – 130 тыс. руб.; основные средства – 265 тыс. руб.; нематериальные активы – 34 тыс. руб.; производственные запасы – 155 тыс. руб., кредиторская задолженность – 106 тыс. руб., краткосрочные кредит банка – 95 тыс. руб.; долгосрочные кредиты – 180 тыс. руб. Определите коэффициент текущей ликвидности, коэффициент срочной ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности.
11. Предприятие заказывает у поставщика сырье и материалы на сумму 1 млн. рублей. Выберите наиболее выгодный вариант финансирования.
А) воспользоваться условиями товарного кредита: срок отсрочки платежа 50 дней, надбавка к цене за отсрочку платежа – 3 %;
Б) быстро оплатить товар по исходной цене за счет привлечения банковского кредита на 2 месяца под 17 % годовых.
12. Имеются следующие данные для оценки денежного потока предприятия в предстоящем квартале. Выручка от продаж – 30 млн. руб.; расходы составят 26 млн. руб., в том числе амортизация – 3,2 млн. руб., налог на прибыль – 30%. Определите чистый денежный поток. Раскройте понятие «добавочный капитал» и «уставный капитал».
Определите эффект финансового рычага на основании следующих данных: прибыль от продаж – 24 млн. руб., налог на прибыль – 20 %, стоимость заемного капитала – 18%. Величина заемного капитала равна 90 млн. руб., величина собственного капитала равна 70 млн. руб.
13. Оборотные активы акционерного общества составляют 180 млн. руб., краткосрочная задолженность – 95 млн. руб. Как изменится значение коэффициента текущей ликвидности, если общество выплатит дивиденды наличными в сумме 10,3 млн. руб. за счет собственной прибыли?
14. Рассматриваются два инвестиционных проекта со следующими денежными потоками:
Какой проект лучше с точки зрения чистой приведенной стоимости, если ставка дисконтирования за первый и второй период равна 11%, а за третий и четвертый 12%?
15. Активы предприятия составляют 115 млн. руб., выручка от продаж – 196 млн. руб., рентабельность продаж – 14,5%. Определите рентабельность активов.
16. Оборотные активы акционерного общества составляют 270 млн. руб., краткосрочная задолженность – 125 млн. руб. Как изменится значение коэффициента текущей ликвидности, если общество выплатит дивиденды наличными в сумме 12,5 млн. руб. за счет собственной прибыли?
17. Используя модель Баумоля, определите оптимальный остаток денежных средств. Имеются следующие данные: среднемесячные платежи – 1,2 млн. руб.; издержки по конвертации – 200 руб. на операцию; годовой процент по краткосрочным финансовым вложениям – 8%.
18. Определите эффект финансового рычага на основании следующих данных: прибыль от продаж – 16 млн. руб., налог на прибыль – 20 %, стоимость заемного капитала – 12%. Величина заемного капитала равна 60 млн. руб., величина собственного капитала равна 35 млн. руб.
Потребность предприятия в сырье постоянна и равна 250 кг в день в течение всего года. Стоимость исполнения одного заказа сырья 180 руб., а затраты по хранению составляют 7 руб./кг в год. Рассчитайте оптимальный размер партии заказа (EOQ).