Оценка информационной значимости рекомендаций аналитиков по российским эмитентам

Основной целью исследования является оценка информационной значимости рекомендаций аналитиков, включая анализ влияния рекомендаций на котировки и объем торгов ценных бумаг российских эмитентов. С теоретической точки зрения, диссертация предлагает математическую модель, которая предоставит аналитический аппарат для оценки влияния выпускаемых аналитических отчетов на фондовый рынок в зависимости от исследуемых параметров.
Объектом исследования являются рекомендации аналитиков по акциям российских эмитентов, торгующихся на биржах ММВБ (Московская Межбанковская Валютная Биржа) и Лондонская фондовая биржа (London Stock Exchange, LSE).
Предметом исследования является зависимость изменения котировок и объема торгов акциями российских эмитентов от изменения рекомендаций аналитиков по данным ценным бумагам.
Научная новизна. К наиболее важным результатам, характеризующим научную новизну проведенного исследования, относятся следующие: уточнено понятие информационной значимости рекомендаций аналитиков; выбрана спецификация модели событийного анализа, наиболее подходящая для оценки информационной значимости аналитических рекомендаций на российском рынке.

Оглавление.
Список обозначений.
Введение.
Рекомендации аналитиков на финансовых рынках.
Тестирование эффективности рынка.
Исследования по аналитическим отчетам.
Информационная значимость аналитических отчетов.
Инвестиционная значимость аналитических отчетов.
Заключение по обзору литературы.

Методология анализа влияния рекомендаций аналитиков.
Подходы к определению информационного события.
Источники данных по рекомендациям.
Модель исследования.
Метод событийного анализа на финансовом рынке.
Анализ доходности.
Анализ объема торгов.
Заключение по методологии анализа влияния рекомендаций аналитиков.

Эмпирический анализ влияния рекомендаций аналитиков.
Параметры выборки.
Аномальная доходность на бирже ММВБ.
Аномальная доходность на бирже LSE.
Влияние репутации инвестиционного банка.
Влияние тренда фондового рынка.
Альтернативное определение событий.
Аномальный объем торгов на бирже ММВБ.
Аномальный объем торгов на бирже LSE.
Сравнение с результатами зарубежных исследований.
Заключение по эмпирическому анализу влияния рекомендаций аналитиков.
Заключение.
Список литературы.
Список иллюстраций.
Список таблиц.
Таблицы.