Экономический анализ и контроллинг бизнеса.

Предприниматель Николай Йогуртов планирует открыть гостиницу с рестораном и СПА-салоном. Старт проекта запланирован на 01.01.2017, длительность прогнозного периода – 7 лет. В собственности Николая находится земельный участок стоимостью 1 млн. евро.
Необходимы инвестиции в строительство зданий (600 млн.руб. без учета НДС) и приобретение оборудования (суммарно 200 млн.руб. без учета НДС). Срок полезного использования зданий – 20 лет, оборудования – 7 лет.
Длительность инвестиционной фазы – 18 мес. Затраты на строительство по месяцам:
• С 1 по 4 – по 1%
• 5 – 5%
• 6 – 7%
• 7 – 15%
• 8 – 20%
• 9 – 15%
• 10 – 15%
• 11 – 5%
• С 12 по 18 – по 2%.
Монтаж оборудования осуществляется в месяце подписания акта сдачи-приемки здания. Земельный участок покупается в рассрочку сроком на 2 года с аннуитетным ежемесячным погашением.
Номерной фонд гостиницы составляет 100 номеров, из которых номеров люкс – 5.
Средняя стоимость за ночь проживания в номере люкс составляет 12000 руб, в обычном номере – 7000 руб. (в высокий сезон цена на 10% выше). Плановый коэффициент двойной загрузки – 1,3, скидка за одноместное размещение составляет 25% от стоимости номера. Средняя прогнозная загрузка планируется на уровне 70%. В высокий сезон (июнь-август) загрузка обычно выше на 10%, а в низкий (декабрь, январь, февраль) – ниже на 10% по сравнению с прогнозным значением в 70%.
В стоимость номера включен пансион стоимостью 1500 руб (на человека). В среднем 20% гостей заказывают дополнительное питание, средний чек равен 1000 руб (себестоимость доп.питания составляет 40%).
Доля гостей, приобретающих услуги SPA-салона, составляет 10% от общего количества гостей, средний чек в салоне – 2000 руб.
Штатное расписание выглядит следующим образом:
Должность Численность З/п мес
   
Генеральный директор 1 120 000
Технический директор  1 85 000
Офис - менеджер 1 35 000
Менеджер по персоналу 1 25 000
Главный бухгалтер 1 75 000
Бухгалтер 1 35 000
Экономист 1 35 000
Программист 1 40 000
Руководитель Отдела Бронирования 1 45 000
Guest relation (с 17:00 - 22:00)  1 35 000
Менеджер колл-центра 1 30 000
Менеджер по продажам и бронированию 1 30 000
Начальник отд эксплуатации 1 65 000
Системный администратор 1 45 000
Инженер по эксплуатации 1 45 000
Сантехник 4 30 000
Электрик 4 30 000
Слесарь 1 30 000
Разнорабочие  1 30 000
Ландшафтный рабочий  1 25 000
Дежурный дворник 3 20 000
Прокатчик 1 20 000
Разнорабочий 2 20 000
Кастелянша 1 22 000
Гладильщики 1 22 000
Начальник СБ 1 65 000
Охрана КПП 4 30 000
Охрана холла 4 30 000
Руководитель службы размещения 1 50 000
Администратор-кассир отеля 2 35 000
Администратор приема гостей 4 30 000
Менеджер гостевой 1 30 000
Посыльный (гардеробщик) 2 20 000
Старшая Горничная 1 40 000
Горничная 16 25 000
Директор ресторана 1 75 000
Заведующий производством 1 60 000
Бармен лобби бара 2 25 000
Метрдотель основного ресторана 2 30 000
Официант 8 25 000
Шеф повар 1 75 000
Повар 8 35 000
Мойщица посуды 2 18 000
Уборщица 2 18 000
Кухонный рабочий 2 18 000
Администратор SPA 2 25 000
Уборщица 2 18 000
Массажист  2 15 000+2,5% выручки
Инструктор по плаванию 2 30 000
Специалист маникюр-педикюр 2 15 000+2,5% выручки
Косметолог 2 15 000+2,5% выручки

Присутствуют также следующие расходы:
Агентское вознаграждение, в % от выручки (40% продаж идет через агентства) 5%
Доля матер. затрат в выручке SPA 15%
Выкладка в номерах, руб./сутки 250
Хозяйственные расходы 
Замена основных фондов, белье 150 000
Ремонт, обслуживание, замена оборудования 1 800 000
Профессиональная одежда 100 000
Моющие, чистящие средства  170 000
Декорация (цветы) 45 000
Прочие 250 000
Коммунальные расходы 
Электроэнергия 950 000
Водоснабжение и водоотведение 450 000
Газоснабжение 150 000
Вывоз ТБО 20 000
Административные расходы 
Содержание офиса 25 000
Инф., правовые системы 10 000
Услуги банка 15 000
Командировочные и представительские 150 000
Услуги сторонних организаций 200 000
Сувенирная продукция 100 000
Подписка газеты, журналы 15 000
Страхование 250 000
Прочие и непредвиденные 250 000
Расходы на маркетинг и рекламу, в % от выручки 2%

Средний период между поставками материалов составляет 8 дней. В случае непоставки вовремя Николай сможет найти нового поставщика примерно за 5 дней.
Условия платежа: 20% договоров с поставщиками предполагают оплату наличными, остальные – оплату в кредит. Период погашения кредиторской задолженности – 10 дней.
Система налогообложения – общая. Кадастровая стоимость земли примерно совпадает с рыночной.
В постпрогнозном периоде предполагается постоянный рост FCF на 4% в год в реальном выражении.
Финансирование:
Банк «Мол-энд-Хамстерс Банк Лтд.» готов предоставить Николаю кредитную линию на 5 лет под 12% годовых на сумму, не превышающую 70% стоимости проекта. Погашение кредита осуществляется аннуитетно, проценты начисляются на остаток долга, на период инвестиционной фазы предусмотрены процентные каникулы. Платежи по кредиту осуществляются ежемесячно.
Николая и его соинвесторов интересует, как будут меняться показатели эффективности в зависимости от:
• загрузки номерного фонда
• цен
• доли заемных средств в проекте
Спрогнозируйте эффективность проекта. почему вы их решили именно так и ответить по поводу смыслового содержания понятий, рассматриваемых в задачах.

Полное решение с оценкой отлично.