Индексы российского рынка ценных бумаг

ПОВОЛЖСКАЯ АКАДЕМИЯ ГОСУДАРСТВЕННОЙ СЛУЖБЫ 1

Введение. 4

Глава 1 7

1.1 Метод средней арифметической простой. 7

1.2 Метод средней геометрической взвешенной. 8

1.3 Пересмотр выборки. 9

Глава 2 10

Российские фондовые индексы. 10

Глава 3 18

СОЛ-индекс. 18

3.1 Методика построения и расчёта. 19

Глава 4 26

О взаимосвязях индикаторов рынка ГКО. 26

Выводы. 31

Глава 5 35

Индикаторы деловой активности в российской экономике. 35

5.1 Способы использования индексов деловой активности. Группы потребителей услуг по предоставлению информации о движении индексов. 35

5.2 Характеристики индексов 36

Список индекса. 36

Метод усреднения. 37

Виды весов. 37

Базисное значение 38

Статистическая база 38

Формулы 38

Глава 6 46

6.1 Методика расчёта средневзвешенной цены акции в РТС. 50

Глава 7 53

7.1 Ценовая информация. 55

7.2 Методика расчёта сводного и отраслевых индексов АК&М 56

Заключение. 63

Список литературы. 71

Введение.

История фондовых индексов в мире насчитывает уже не одно десятилетие. Самый первый фондовый индикатор был разработан и применён в конце XXIв. В 1884 году, в США Чарльз Доу начал рассчитывать средний показатель по изменению курсовых стоимостей 11 крупнейших, в то время, промышленных компаний. С 1928 года индекс стал рассчитываться по 30 фирмам, причём количество составляющих и методикам расчёта осталась неизменной в фирме «Доу Джонс» до сих пор.

Самый первый европейский индекс, появившийся в Англии, также включал 30 составляющих . В 1935 году на страницах газет «Financial news», которую впоследствии поглотила хорошо известная сейчас во всём мире «Financial times» (FT), появился первый фондовый индекс Англии. Его составители постарались отобрать три десятка ведущих компаний британской промышленности, причём структура составляющих должна была отражать соотношение отраслей в национальной экономике.

Британский «индивидуальный» индекс FT-30 развивался все эти годы, в его структуре происходил постоянный сдвиг акцента от тяжёлой промышленности в сторону компаний, занятых в сервисе. Однако, поворотным для него стал 1984 год, когда впервые была принята в расчёт финансовая акция - акция Национального Вестминстерского Банка. С этого времени индекс FT-30 утратил свой промышленный эксклюзив и сейчас он называется Индексом обыкновенных акций «Financial Times» («Файнэншиал таймз»).

В 1962 году был введён индекс Актуариев; или в другом названии Индекс всех акций. В него уже вошли более семисот составляющих из разных секторов экономики. Благодаря своему широкому покрытию, он мог быть инструментом измерения поведения рынка в длительный период. Существенное преимущество Индекса Актуариев ещё и в том, что он показывает инвесторам не только движение рынка в целом, но и отдельных отраслей в частности.

В январе 1994 года исполнилось 10 лет , пожалуй, самому популярному британскому индексу Футси-100. Во всех смыслах он стал как бы золотой серединой : количество составляющих сбалансировано величиной рыночного покрытия. Этот индекс сразу стал рассчитываться в режиме реального времени.