Влияние кризисных тенденций в мировой экономике на предпринимательский рынок России

Кризисные тенденции в мировой экономике – это реальность сегодняшнего дня. Это новый, формирующийся мировой порядок, приходящий на смену экономический системе, сформировавшейся после второй мировой войны, а по большому счёту после финансового кризиса 30-х гг.

Финансовый кризис – это высокие цены на продовольствие и недвижимость. Это рост увольнений в коммерческих и государственных структурах. Это неуверенность в завтрашнем дне каждого человека. Это изменение реалий окружающего мира, новые правила игры, условия и тенденции.

Мировой экономический кризис – кризис саб-прайм в Америке (кризис ипотеки для заёмщиков низкой кредитоспособности), безусловно, имеет свое значение в появлении и развитии кризисных проявлений в реальной экономике, финансовой и социальной сфере. Но, скорее, ипотечный кризис сыграл роль своеобразного спускового крючка, а сам заряд (причины кризиса) стоит всё же искать несколько в другой плоскости.

В течение продолжительного времени цены на недвижимость в Соединённых Штатах росли, причём росли по американским меркам довольно быстро. Причин роста было, как минимум, три:

1) естественное удорожание недвижимости, связанное с инфляционными процессами;

2) доступная ипотека (именно она, в сущности, стала причиной кризиса);

3) инвестиционная привлекательность, связанная с верой в то, что цены на жильё будут расти вечно.

Самыми важными локомотивами роста цен и последующего экономического кризиса были, естественно, инвестиционная привлекательность и доступная ипотека. Доступной же ипотеку делал низкий уровень инфляции и растущие цены на жильё: это позволяло закладывать и перезакладывать недвижимость по мере роста её рыночной стоимости, получая и растрачивая дополнительные средства.

Доступной же ипотеку делал низкий уровень инфляции и растущие цены на жильё: это позволяло закладывать и перезакладывать недвижимость по мере роста её рыночной стоимости, получая и растрачивая дополнительные средства. Важным фактором, побуждавшим людей брать кредиты, была схема их погашения – первые платежи были самыми маленькими, а потом – новая закладная.

В сущности, это абсолютно спекулятивная и в корне порочная практика, однако она давала вполне реальные деньги. Именно поэтому ипотекой пользовались все – в том числе и те, кто не мог себе этого позволить. Пенсионеры, безработные, обитатели чёрных гетто, которые в принципе не знали, что такое работа, – все они брали деньги, планируя вернуть их после того, как жилье в очередной раз подорожает.

Итак, кризис начался с паники на западных фондовых рынках и снижения цены на нефть. Первое привело к оттоку западного капитала с российского рынка и снижению стоимости акций, второй – к снижению стоимости акций напрямую. В итоге дешёвых денег сразу стало не хватать. Если учесть, что снижение стоимости акций, оформленных в качестве залога по кредитам перед западными банками, повлекло за собой ряд платёжных требований, то денег стало не хватать много. Это и есть тот самый кризис ликвидности – банковских активов просто недостаточно для эффективной работы. Итог – сворачивание программ кредитования для населения и бизнеса, повышение процентных ставок и другие меры по удержанию активов. Первые сокращения, безработица в финансовом секторе, первые непогашенные кредитные взносы, не за горами первые суды.