Задачи и задания по дисциплине «Оценка стоимости ценных бумаг». 19 заданий.

Задачи и задания по дисциплине «Оценка стоимости ценных бумаг»

( Примечание: каждой задаче присвоен вес – в 1 балл или 2 балла), в нумерации задачи вторая цифра означает этот вес)

Задачи.

1.Последний годовой дивиденд акции составил 16 руб. Предполагается, что дивидендные доходы и стоимость акции будут возрастать с годовым темпом 10%. Определить стоимость акции, если ставка дисконтирования выбрана 26%.

2. Продается облигация номиналом 1000 руб. Процентная (купонная) ставка составляет 15% годовых. Выплата процентов производится 1 раз в год. До погашения облигации остается ровно 5 лет. Требуемая норма прибыли (доходность) на инвестиции с учетом риска, соответствующего данному типу облигаций, составляет 20%. Определить стоимость облигаций.

2.Учредители создали акционерное общество с уставным капиталом 30000 руб. Первый внес – 5000 руб., второй – 8000 руб., третий – 9000 руб. Уставный фонд разделен на 3000 акций. Определить: 1) номинальную стоимость одной акции; количество акций, которое нужно продать, чтобы полностью сформировать уставный капитал.

2. Акция имеет номинальную стоимость 1000 руб., ее рыночная стоимость равна 1800 руб. За последний год ежеквартальные дивиденды выплачивались в сумме 40 руб. Рассчитайте дивидендную доходность по акции.

1.Обыкновенная именная акция имеет рыночную стоимость 120 руб. доход на акцию по итогам года составил 14 руб. Определите для акции коэффициент Р/Е.

2.Найти эффективную ставку доходности привилегированной акции, по которой выплачивается дивиденд в размере 450 руб. раз в квартал, а рыночная цена акции в настоящий момент составляет 12350 руб.

1.Обыкновенная именная акция имеет рыночную стоимость 345 руб. По итогам года на каждую акцию был выплачен дивиденд в размере 5 руб. После этого нераспределенная прибыль на акцию составила 12,5 руб. Определите для этой акции целое количество лет, в течение которых кампания теоретически может окупить рыночную стоимость своих акций

1.Номинал облигации 1 000 руб., купон 10%, выплачивается два раза в год. До погашения облигации 2 года. Определить цену облигации, если ее доходность до погашения должна составить 8%.

2. Номинал бескупонной облигации равен 1 000 руб., бумага погашается через 4 года и 120 дней. Облигация стоит 640 руб. Определить доходность до погашения облигации. База 365 дней.

2. Номинал краткосрочной бескупонной облигации 1 000 руб., цена 950 руб. Облигация погашается через 200 дней. Определить доходность до погашения облигации. База 365 дней.

2. По акции компании А был выплачен дивиденд 10 руб. на акцию. Инвестор полагает, что в течение последующих лет темп прироста дивиденда составит 6% в год. Доходность равная риску покупки акции равна 25%. Определить цену акции.

1.В момент учреждения учредители общества приобрели 100 акций номинальной стоимостью 1 тыс. руб. Уставом общество определено, что общее количество объявленных акций номинальной стоимостью 1 тыс. руб. составляет 500. Чему равен уставный капитал общества, если общество не производило размещение дополнительных акций?

2.Общество учреждено с уставным капиталом 100 тыс. руб. Уставом общества определено, что общее количество объявленных акций номинальной стоимостью 1 тыс. руб. составляет 2 000. Общество произвело размещение 1 тыс. дополнительных акций номинальной стоимостью 1 тыс. руб. Чему равен уставный капитал общества?

2.Уставом общества определено, что общее количество объявленных акций номинальной стоимостью 500 руб. составляет 1 000. Уставный капитал общества состоит из 800 обыкновенных акций номинальной стоимостью 500 руб. Может ли общество принять решение об увеличении уставного капитала путем размещения 500 дополнительных акций номинальной стоимостью 500 руб.?

2. Акционерное общество выпустило 1200 000 штук акций. Прибыль общества после уплаты всех налогов и расходов составляет 3 000 000 руб. Собрание акционеров приняло решение выплатить дивиденды из расчета 1 руб. на акцию. Определите доход на акцию (ЕРS).

Задание 1 (на 5 баллов)

Структура собственников.

Структура собственников открытого акционерного общества представлена в следующем виде:

Иванов – 5%

Петров – 10 %

Сидоров - 8 %

Номинальный держатель 32 %

Другие акционеры – 35%.

Акции, выкупленные на общество – 10 %

Определите количество голосующих акций у каждого собственника в данной ситуации.

Определите, кто из акционеров имеет право созыва внеочередного общего собрания в данной ситуации.

Определите, кто из акционеров имеет блокирующий пакет в данной ситуации.

Какой показатель из ниже предложенного Вы выберите для определения риска эмитента по структуре собственника: 5 %, 2 %,0 %.



Задание 2 (на 5 баллов)

Структура управления

Структура управления в открытом акционерном обществе представлена:

ОСА, Совет директоров (в том числе Золотая акция), Правление, Генеральный директор.

ОСА, Правление, Генеральный директор ( количество акционеров 50)

ОСА, Генеральный директор ( количество акционеров более 1000).

ОСА, Совет директоров (в том числе 3 независимых директора), Правление, Генеральный директор.

ОСА, Совет директоров ( в том числе представитель субъекта Федерации)

Правление, Генеральный директор.

Определите: в каком из указанных АО меньше рисков по структуре управления

Укажите, является ли присутствие независимых директоров положительным моментом?



Задание 3 (на 5 баллов)

Учет прав собственности.

При анализе документов оценщик выявил следующее:

Общество заключило с Регистратором ( имеющим соответствующую лицензию) договор на ведение реестра, проведение собраний, оказание услуг по реализации прав акционеров.

Общество ведет реестр самостоятельно, но заключило договор с профессиональным участником рынка ценных бумаг на оказание услуг по проведению собрания и раскрытию информации.

Общество заключило договор с Регистратором( имеющим соответствующую лицензию) на оказание услуг по ведению реестра, проведению собрания и раскрытию информации

Общество заключило договор с Депозитарием на оказание услуг по регистрации прав акционеров, по оказанию услуг по реализации прав акционеров и раскрытие информации.

Акционер, заключил договор с депозитарием на оказание услуг по учету, удостоверению, хранению ценных бумаг.

Определите, в каком случае у акционера минимальные риски по учету прав собственности



Задание 4 (на 5 баллов).

Корпоративное управление.

При анализе документов оценщик выявил следующее:

в акционерном обществе ведется работа совета директора (8 протоколов заседании совета за предыдущий год );

коллективный договор отсутствует;

выплаты по привилегированным акциям не проводились (привилегированные акции составляют 25 % УК);

распыленный состав акционеров (пакеты менее 10 %);

количество акционеров более 100;

реестр ведется Регистратором;

генеральный директор имеет контракт, согласно которого у него полномочия по крупным сделкам в соответствии с ФЗ «Об акционерных обществах»;

общество выпустило векселя по предъявлении.

Определите: является ли данное общество рискованным с точки зрения вложения средств инвестора. Укажите, в чем заключаются риски?

Задачи по ОСЦБ (новые). Полное решение. Оценка - отлично. Год написания - 2015.