Финансовый менеджмент. Задание.

ЗАДАНИЕ ДЛЯ ОЦЕНОЧНОЙ СЕССИИ
Вы финансовый консультант в подразделении компании Т, которое отвечает за стратегическое развитие.
На основе изложенной ниже информации, а также дополнительных сведений из открытых источников, вам необходимо подготовить анализ и рекомендации для вашего руководства по выбору инвестиционного проекта.
Вы можете пользоваться любыми открытыми источниками информации в интернете. На презентацию, а также ответы на вопросы от руководства по ее итогам у вас будет примерно 30 минут. Пожалуйста, учитывайте, что сама презентация не должна занять больше 10-15 минут.
Для презентации рекомендуется использовать Microsoft Power Point, при этом, важно, чтобы вы смогли четко и наглядно представить ответы нескольким руководителям и ответить на их вопросы.



У компании имеется завод АО «Томский полимер», производящий 2 типа продукции: БГС (бензин газовый стабильный) и полиэтилен. Производство завода распределено следующим образом: 400 тыс. тонн БГС производится для реализации на экспорт и ещё 570 тысяч тонн БГС идёт на производство 270 тысяч тонн полиэтилена. Цена на БГС связана прямой зависимостью с ценой на нефть, а цена на полиэтилен только на половину.
Таблица 1. Средние цены в 2016 г. на продукцию завода, в долларах США
Продукт Средняя цена, без НДС
БГС 386
Полиэтилен 1 550

Таблица 2. Средняя себестоимость производства 1 тн продукции в 2016 г., в рублях
Статья затрат БГС Полиэтилен
Энергетика и топливо 3 760 5 780
Транспорт 2 464 3 901
Персонал 1 305 5 088
Сырье и материалы 3 578 29 685
Аренда 452 1 110
Услуги сторонних организаций 475 1 052
Расходы на ремонт 467 2 183
Амортизация 1 560 3 238
Итого операционные затраты 14 061 52 037


Инвестиционный проект
В рамках развития бизнеса компания рассматривает проекты по расширению производственных мощностей:
Вариант 1: Строительство установки по производству БГС мощностью 150 тыс. тн. в год
Вариант 2: Строительство установки по производству полиэтилена мощностью 150 тыс. тн. в год
Предприятие располагает бюджетом в сумме 200 миллионов $. Оба проекта имеют одинаковую стоимость строительства, но при этом половина суммы будет направлена на закупку импортного оборудования. Строительство для двух вариантов займёт 3 года, предполагаема дата ввода 31.12.2019.
Дополнительная информация
1. По прогнозу экспертов в 2020 г. ожидается скачок нефтяных цен – рост в 2 раза по сравнению со средними в 2016 г.
2. БГС является сырьем для производства полиэтилена. Для производства 1 тонны полиэтилена необходимо переработать 2.11 тонны БГС.
3. Максимальная мощность производства полиэтилена 270 тыс. тонн. Весь полиэтилен продается на рынке РФ.
4. Компания планирует использовать собственные средства на строительство.
5. Компания не может одновременно реализовывать оба инвест. проекта.
6. На 31.12.2016 г. первоначальная стоимость основных фондов составляла 100 млрд. руб., накопленная амортизация 20 млрд. руб.

Используя приведённые в задании данные, а также данные из открытых источников:
1. Проведите финансовый анализ ключевых показателей компании после реализации одного из проектов. В расчетах необходимо учитывать возможное изменение макропараметров и специфику нефтехимического бизнеса.
2. Как альтернативный вариант строительству проанализируйте целесообразность размещения свободные денежных средств на депозите со ставкой 10% годовых в рублях.
3. Налоговая инспекция Томской области готовит проект бюджета на 5 лет. Прогнозируются поступления средств по трем основным налогам: налог на прибыль, налог на имущество и НДС. Просьба предоставить в Налоговую информацию по платежам в соответствии с выбранным проектом.

ПО ИТОГАМ ПРОВЕДЕННОГО АНАЛИЗА РАССМОТРИТЕ ИМЕЮЩИЕСЯ ВАРИАНТЫ ДЕЙСТВИЙ КОМПАНИИ ПО ВЫБОРУ ОДНОГО ИЗ ПРОЕКТОВ И ОБОСНУЙТЕ ТО РЕШЕНИЕ, КОТОРОЕ ВЫ ПРЕДЛОЖИТЕ РУКОВОДСТВУ.

Полное решение с оценкой отлично. 2017 год сдачи.