Анализ и прогнозирование денежных потоков. Кейс №2. Вариант №4.

Кейс 2
Задание 1.
Traner Furniture Company (TFC) представляет собой диверсифицированное производство мебели, расположенное в Северной Калифорнии. Около 55% продаж компании поступает от мебели из дерева, остальные 45% от продуктов для обивки мебели. Для всех продуктовых линий TFC предлагала очень высокое качество. Многие конкуренты данной компании хвалили систему контроля качества компании и считали данную систему главной причиной солидной репутации компании в отрасли.
Президент компании TFC, Джон Коллберг, обладал уникальными способностями к продажам, которые обеспечивали ему репутацию мистической личности в мебельном деле.
Сейчас понедельник, и Коллберг готовит своих заместителей к ежеквартальному собранию директоров, которое состоится в пятницу
Несколько отделов, прямо влияющих на финансовую картину предприятия, беспокоят исполнительного директора. В частности, для развития бизнеса в предстоящем году планируется привлечение кредита в размере 1 000 тыс. ден. ед.
Ответы на следующие вопросы подтвердите необходимыми расчетами:
1. Компания планирует вернуть кредит через три года. Какую схему финансовой операции следует выбрать компании: а) 50% начисляются в конце каждого года; б) 10% начисляются в конце каждого квартала?
2. Какую сумму вернет компания через 5 лет, если годовая процентная ставка 20%, кредит погашается равными ежемесячными платежами, в структуре платежа и гашение основной части долга и процентная составляющая. Проценты начисляются на непогашенный остаток. Составьте план амортизации кредита.

Задание 2
Выберите компанию для анализа, руководствуясь следующими указаниями:
- компания должна функционировать в отрасли сотовой связи;
- компания должна быть публичной;
- должна быть доступна отчетность как минимум за три последних года.
На основе анализа данных финансовой отчетности компании ответьте на следующие вопросы:
1. Какие факторы оказывают влияние на величину денежных потоков компании? Обоснуйте, какие из них являются наиболее важными в деятельности исследуемой компании? Определите их влияние?
2. Оцените колебания показателя чистого денежного потока по текущей деятельности исследуемой компании. Какие задачи управления финансовой деятельностью компании можно решить с помощью данной оценки?
3. На основании показателей денежного потока оцените финансовое состояние компании. Сделайте выводы.

Задание 3
Компания «Коннект» оказывает услуги предоставления доступа в интернет за наличный и безналичный расчет. Минимальный запас денежных средств 50 000 тыс. р., расходы по обслуживанию одной операции пополнения денежных средств – 7 тыс.р. среднегодовой уровень потерь альтернативных доходов при хранении денежных средств – 8 %. Среднеквадратическое отклонение в день – 70 000 тыс. р. Расходы по хранению денежных средств – 80 руб.
Дайте обоснованные ответы на следующие вопросы:
1. Какую модель расчета минимального, среднего и максимального остатка денежных средств целесообразнее использовать компании «Коннект»?
2. Какой размер средств необходим компании «Коннект» для восстановления средств на расчетном счете до оптимального уровня?
3. В чем выражен эффект от снижения остатка денежных средств до оптимального уровня? Объясните механизм данного эффекта (можно подтвердить необходимыми расчетами)

Задание 4
Иван Хрусталев, финансовый аналитик компании «Конфеты», осуществил финансовый анализ фирмы и, основываясь на его результатах, предложил следующий план действий:
1. Попросить долгосрочную ссуду для того, чтобы повысить уровень долгосрочного долга фирмы до 400 000 тыс. р..
2. Принять меры для того, чтобы следующие коэффициенты соответствовали средним отраслевым значениям:
a. Средний период инкассации
b. Оборачиваемость товарных запасов
с. Коэффициент ликвидности
3. Сократить подлежащие оплате простые краткосрочные векселя до 50 000 тыс. р..
4. Продать основной капитал по первоначальной стоимости 165 000 тыс. р. минус износ основных средств 85 000 тыс. р., по остаточной стоимости 80 000 тыс. р..
В заключительном докладе президенту, Хрусталев хотел показать результат успешного выполнения своего плана по финансовому управлению фирмой. Предположительно, если план будет одобрен президентом, он может быть полностью реализован к концу января.
Дайте обоснованные ответы на следующие вопросы:
1. Подготовить набор предварительных финансовых отчѐтов на конец января, отразив в них план, предложенный Хрусталевым.. Используя предварительный бухгалтерский баланс и разработанный отчѐт о доходах, подготовьте кассовый бюджет на январь.
3. Оцените финансовое состояние фирмы после успешной реализации предложения Хрусталева. (Анализ коэффициентов из предварительных
отчѐтов фирмы на 31 января 2013 года может быть одним из способов оценки финансового состояния фирмы после осуществления плана.)

Полное решение с оценкой отлично. 2016 год выполнения.