Финансовые рынки и институты.

Вариант 5
Ситуация 1
Коммерческий банка «Европа» специализируется на осуществлении сверхкраткосрочных финансовых операциях, в т.ч. на валютных спекуляциях. В настоящее время на основных сегментах мирового денежного рынка сложился следующий уровень курсов и ставок (табл. 1).
Таблица 1
Валюта Курс к доллару США, ед. за 1 долл. Ставки по межбанковским кредитам в данной валюте на срок до 30 дней
Доллар США - 3,10
Российский рубль 32,26 5,20
Евро 0,73 2,30
Швейцарский франк 0,91 1,05
Японская йена 98,28 0,15
Фунт стерлингов Великобритании 0,62 4,20


В течение последних двух месяцев курс йены к ведущим мировым валютам понижался на 0,1-0,2% в неделю. Курс евро к ведущим мировым валютам снижался на 0,05-0,15% в неделю. В динамике курсов остальных валют устойчивой тенденции не наблюдалось
Через неделю ряд стран публикует официальную макроэкономическую статистику. По предварительным оценкам экспертов КБ «Европа» ожидаются следующие результаты публикации:
1. данные об объеме внешнего долга РФ:
- с вероятностью 60% долг сократился в соответствии с графиком погашения внешних обязательств;
- с вероятностью 30% - сократился опережающими темпами;
- с вероятностью 5% - имеют место незначительные задержки с обслуживанием внешнего долга;
- с вероятностью 5% - осуществлены новые заимствования.
2. данные о безработице в США:
- с вероятностью 45% уровень безработицы не изменился;
- с вероятностью 30% - незначительно увеличился;
- с вероятностью 15% - значительно увеличился;
- с вероятностью 10% - незначительно сократился.
3. данные о росте ВВП в Великобритании:
- с вероятностью 55% темпы роста ВВП не изменились;
- с вероятностью 25% - слабо увеличились;
- с вероятностью 20% - слабо снизились.
4. данные об инфляции в еврозоне:
- с вероятностью 60% - инфляция не изменилась;
- с вероятностью 25% - незначительно увеличилась;
- с вероятностью 15% - снизилась.
Кроме этого, на будущей неделе эксперты прогнозируют повышение мировых цен на нефть с текущих 109,5 долл. за баррель марки Urals до 110,3-111,9 долл. за баррель
Вопросы и задания:
Подготовьте для руководства КБ «Европа» рекомендации по осуществлению спекулятивных операций сроком на 7-14 дней на мировом денежном рынке, исходя из следующего:
- в настоящее время свободные средства КБ «Европа» составляют 100 млн руб., 30 млн фунтов стерлингов и 50 млн евро;
- комиссионные по валютообменным операциям КБ «Европа» на мировом рынке составляют 0,05% по операциям объемом до 5 млн. долл. (в долларовом эквиваленте), 0,02% по операциям объемом 5-20 млн. долл. и 0,01% по операциям объемом более 30 млн. долл.;
- КБ «Европа» может размещать средства по ставкам мирового денежного рынка (табл. 1). КБ «Европа» может привлекать средства в объеме до 100 млн долл. (в долларовом эквиваленте) по ставкам мирового денежного рынка, увеличенным на 0,2-0,3 п.п. Привлечение средств сверх 100 млн. долл. осуществляется по ставкам мирового денежного рынка, увеличенным на 0,5-0,7 п.п.;
- общий объем краткосрочных заимствований Банка не может превышать 200 млн. долл.

Ситуация 2
Инвестор купил 100 обычных акций компании «Internet.ru» в конце 2011 года по цене 35,25 руб. В течение 2012 года «Inernet.ru» выплачивали дивиденды 0,43 руб. за акцию.
Определите, какой доход получит инвестор, если продаст акции в конце 2012 года по 43 руб. за акцию при условии, что:
1. дивиденды будут выплачены в конце 2012 года;
2. дивиденды будут выплачены в середине 2012 года;
3. дивиденды увеличатся на 10% и будут выплачены в конце 2012 года

Полное решение 2 ситуаций с оценкой отлично. 2016 год сдачи.