Управление фондовым портфелем / Темы 1-4 / Сборник ответов на отлично!

Управление фондовым портфелем
УЧЕБНЫЕ МАТЕРИАЛЫ
Введение
Тема 1. Модели формирования инвестиционного портфеля
Тема 2. Стратегии управления инвестиционным портфелем
Тема 3. Оценка результатов инвестиционной деятельности
Тема 4. Основы фундаментального и технического анализа

Инвестиционная стратегия не должна учитывать ...
общую экономическую стратегию развития организации
наличие или отсутствие необходимых квалифицированных трудовых ресурсов в компании
разработанную инвестиционную тактику
вид операционной деятельности предприятия

Принимая решение о формировании композиционных портфелей с использованием безрискового суживания и заимствования, инвестор ... инвестиционное и финансовое решение.
не разделяет
только для безрискового суживания не разделяет
только для безрискового займа не разделяет
разделяет

Не является принципом формирования инвестиционного портфеля ...
обеспечение ликвидности
обеспечение необходимой безопасности вложений
принцип системности
принцип непрерывности деятельности

Если тело свечи белое, то ...
цена открытия меньше цены закрытия
количество сделок упало по сравнению с прошлым периодом
количество сделок возросло по сравнению с прошлым периодом
цена открытия больше цены закрытия

Параметр, который показывает, какая часть доходности какой-либо акции не зависит от изменения рыночного портфеля - это коэффициент ...
Информацию о финансово-хозяйственной деятельности публичного акционерного общества для проведения фундаментального анализа инвестор может найти ...
только в случае, если у него есть какой-либо канал доступа в бухгалтерскую службу организации
в бухгалтерской финансовой отчетности, которая должна публиковаться указанными организациями в обязательном порядке
только в случае, если он обладает 2 и более процентами голосующих акций организации
в отчетах, составленных в рамках ведения бухгалтерского и управленческого учета и публикуемых ежегодно

Вычислять денежно взвешенную доходность за день целесообразно, если денежные потоки носят ... характер

Фундаментальный анализ не предполагает анализа ...
отраслевых данных
макроэкономических показателей
финансовой отчетности компании
экспертных мнений

У. Шарп в своей теории ... эффективных портфелей.
не строит границу
доказывает отсутствие необходимости в строительстве границы
ищет веса акций в портфеле математическим методом и доказывает бесполезность границы
строит границу

Представьте обратную последовательность управления инвестиционными рисками:
1 ретроспективный анализ регулирования рисков
2 выявление источников и объемов информации, необходимых для оценки уровня инвестиционных рисков
3 мониторинг рисков с целью осуществления необходимой корректировки политики управления ими
4 разработку мероприятий по снижению рисков
5 идентификацию рисков
6 определение критериев и способов анализа рисков

При проведении фундаментального анализа цена акции может быть оценена с использованием метода … стоимости.

При проведении фундаментального анализа аналитик стремится определить ... стоимость.

Способ управления инвестиционным портфелем, ориентированный на достижение больших прибылей, чем при обычной практике взвешенного риска - это ... управление.

Утверждение о том, что инвестиционная стратегия необязательно должна носить целевой характер ...
верно
верно, но только в случае, если осуществляются реальные инвестиции
неверно
верно, но только для стратегий, не применяемых на рынке производных финансовых инструментов

Коэффициент бета рыночного портфеля ...
не может быть отрицательной величиной
всегда равен 1
равен 1 или -1
может быть принимать любые значения

Только систематический риск учитывается в мере ...
мере Шарпа
мере Марковица
мере Трейнора
мере Дженсена

Показатель, отражающий соотношение превышения средних величин доходности инвестиционного портфеля над средней безрисковой доходностью к суммарному риску портфеля, выраженному стандартным отклонением - это мера ...
Шарпа
Дженсена
Сортино
Трейнора

Если инвестиционный портфель входит 7 акций, то для его оптимизации в соответствии с методикой У. Шарпа необходимо определить ...
7 характеристик
21 характеристику
47 характеристик
23 характеристики

Инвестиционная стратегия «хеджирование риска» предполагает ...
приобретение безрисковых ценных бумаг
заключение договора страхования
заключение сделок с производными финансовыми инструментами
покупку ценных бумаг только за счет собственных средств

Совокупность нескольких инвестиционных объектов, которая управляется как единый инвестиционный объект ради получения прибыли или достижения иного положительного эффекта - это инвестиционный ...

К методам технического анализа относятся ...
методы, основанные на анализе графиков движения цен акций
методы, основанные на дисконтировании будущих денежных потоков
метод наименьших квадратов
метод анализа уместности затрат

Если инвестор сформировал «портфель дохода» из облигаций федерального займа, то он намерен получать доход за счёт ... дохода.

Линия тренда может считаться истиной линией тренда, если она проходит как минимум через ...
5 пиков или впадин
4 пика или впадины
3 пика или впадины
2 пика или впадины

Если инвестор сформировал портфель из государственных облигаций с целью получения стабильного дохода, то по склонности к риску такого инвестора можно отнести к ... типу
агрессивному
умеренно-агрессивному
консервативному
нейтральному

Фундаментальный анализ по сравнению с техническим анализом ...
требует больших временных затрат
не использует макроэкономические данные
является менее трудоемким
определяет «истинную» стоимость ценной бумаги

Установите соответствие между индексом и рынком, на котором он определяется:
A. Dow Jones
В. FTSE
С. S&P 500
D. Nikkei 225
Е. американский рынок
F. британский рынок
G.американский рынок
H.японский рынок

Ситуация, когда балансовая стоимость акции будет превышать ее экономическую стоимость ...
возможна только при банкротстве эмитента
возможна, только если фирма проведет консолидацию акций
невозможна
возможна

Инвестору предлагаю выбрать по показателю Р/Е ценную бумагу. Показатель Р/Е для ценной бумаги А равен 5, а для ценной бумаги С составляет 8. Инвестор при прочих равных условиях должен предпочесть ценную бумагу ...

В соответствии с принципами технического анализа цена ценной бумаги определяется ...
множеством факторов, которые необходимо учитывать при построении различных графиков
спросом и предложением на нее
макроэкономической ситуацией в стране, ситуацией в отрасли и финансовым положением компании
по итогам оценки, проведенной в соответствии с моделью САРМ

Стратегия «рыночного опережения» не предполагает, что...
инвестор использует свои возможности для того, чтобы опередить конкурентов и заблаговременно начать массированную скупку у мелких инвесторов
инвестор пытается самостоятельно осуществить прогноз состояния рынка и использовать его для извлечения прибыли
она преимущественно используется крупными инвестиционными компаниями, которые осуществляют массовую скупку акций в регионах по заказу инвесторов
она преимущественно используется мелкими инвесторами (физическими лицами), которые придерживаются пассивного стиля управления

Инвестиционная стратегия не должна учитывать...
общую экономическую стратегию развития организации
наличие финансово-расчетных документов
основную деятельность предприятия
операционную деятельность предприятия

Перевод низколиквидных активов в более ликвидную форму активов - это ...
хеджирование
секьюритизация
арбитраж
селекция

Эффективному рынку ценных бумаг в контексте модели Г. Марковица присуще то, что ...
сделки с ценными бумагами происходят без транзакционных издержек
инвестирование осуществляется на один холдинговый период
уровень инфляции не превышает реальной безрисковой ставки процента
цены акций имеют случайный характер

Общепризнанной аббревиатурой индикатора схождения-расхождения скользящих средних является ...
RSI
MACD
ROC
EPS

Суммарный риск инвестиционного портфеля учитывается в мере ...
Трейнора
Шарпа
Марковица
Дженсена

В соответствии с правилом момента, если линия момента пересекает нулевую линию сверху вниз, то рекомендуется ... акцию.

Применение метода технического анализа на рынке акций ...
возможно, но только для обыкновенных акций
невозможно, так как все акции являются рисковыми финансовыми инструментами
возможно
невозможно

В случае, если инвестор решил сформировать инвестиционный портфель из акций с использованием заемных средств, то это будет ... решение занять деньги
инвестиционное
финансовое
инвестиционное и финансовое
ни инвестиционное, ни финансовое

Линия рынка ценных бумаг применима для оценки ...
любой ценной бумаги и любого инвестиционного портфеля
только хорошо диверсифицированного портфеля, сформированного на базе рыночного
только любого инвестиционного портфеля
только хорошо диверсифицированного рыночного портфеля

Принцип формирования портфеля, заключающийся в распределении средств по различным видам активов в целях снижения рисков, - это принцип ...

Показатель, отражающий дополнительную отдачу инвестиционного портфеля на единицу систематического риска, выраженного коэффициентом р - это мера...
Шарпа
Дженсена
Сортино
Трейнора

Инвестор сформировал портфель из акций А, В, С и вычислил их ожидаемые доходности: Е(га) = 0,1; E(rb) = 0,07; Е(гс) = 0,06 и задал веса Wa = 0,3; Wb = 0,15. Ожидаемая доходность такого портфеля равна ...
0,074
1,1
0,36
0,154

Доходность акции за первый год составляет 7%, за второй равна 10%, за третий равна 9%, за четвертый 11%, а за пятый 8%. Средняя ожидаемая доходность актива составит ... %

К методам, основанным на расчете осцилляторов, относят ...
момент
скользящие средние
дивергенцию
индекс относительной устойчивости

Стратегия «гибкого реагирования» не предполагает, что...
инвестор использует свои возможности для того, чтобы опередить конкурентов и заблаговременно начать массированную скупку у мелких инвесторов
инвестор пытается самостоятельно осуществить прогноз состояния рынка и использовать его для извлечения прибыли
она применяется наиболее крупными инвестиционными компаниями, которые по заказу инвесторов осуществляют массовую скупку акций в регионах
она применяется наиболее мелкими инвесторами - физическими лицами, которые придерживаются пассивного стиля управления

Доходность и риск инвестиционного портфеля ...
связаны прямой зависимостью
связаны обратной зависимостью
связаны хаотичной зависимостью
не связаны между собой

Инвестиционная стратегия не должна учитывать ...
общую экономическую стратегию развития организации
наличие или отсутствие необходимых квалифицированных трудовых ресурсов в компании
разработанную инвестиционную тактику
вид операционной деятельности предприятия

Принимая решение о формировании композиционных портфелей с использованием безрискового суживания и заимствования, инвестор ... инвестиционное и финансовое решение.
не разделяет
только для безрискового суживания не разделяет
только для безрискового займа не разделяет
разделяет

Не является принципом формирования инвестиционного портфеля ...
обеспечение ликвидности
обеспечение необходимой безопасности вложений
принцип системности
принцип непрерывности деятельности

Если тело свечи белое, то ...
цена открытия меньше цены закрытия
количество сделок упало по сравнению с прошлым периодом
количество сделок возросло по сравнению с прошлым периодом
цена открытия больше цены закрытия

Параметр, который показывает, какая часть доходности какой-либо акции не зависит от изменения рыночного портфеля - это коэффициент ...
Информацию о финансово-хозяйственной деятельности публичного акционерного общества для проведения фундаментального анализа инвестор может найти ...
только в случае, если у него есть какой-либо канал доступа в бухгалтерскую службу организации
в бухгалтерской финансовой отчетности, которая должна публиковаться указанными организациями в обязательном порядке
только в случае, если он обладает 2 и более процентами голосующих акций организации
в отчетах, составленных в рамках ведения бухгалтерского и управленческого учета и публикуемых ежегодно

Вычислять денежно взвешенную доходность за день целесообразно, если денежные потоки носят ... характер

Фундаментальный анализ не предполагает анализа ...
отраслевых данных
макроэкономических показателей
финансовой отчетности компании
экспертных мнений

У. Шарп в своей теории ... эффективных портфелей.
не строит границу
доказывает отсутствие необходимости в строительстве границы
ищет веса акций в портфеле математическим методом и доказывает бесполезность границы
строит границу

Представьте обратную последовательность управления инвестиционными рисками:
1 ретроспективный анализ регулирования рисков
2 выявление источников и объемов информации, необходимых для оценки уровня инвестиционных рисков
3 мониторинг рисков с целью осуществления необходимой корректировки политики управления ими
4 разработку мероприятий по снижению рисков
5 идентификацию рисков
6 определение критериев и способов анализа рисков

При проведении фундаментального анализа цена акции может быть оценена с использованием метода … стоимости.

При проведении фундаментального анализа аналитик стремится определить ... стоимость.

Способ управления инвестиционным портфелем, ориентированный на достижение больших прибылей, чем при обычной практике взвешенного риска - это ... управление.

Утверждение о том, что инвестиционная стратегия необязательно должна носить целевой характер ...
верно
верно, но только в случае, если осуществляются реальные инвестиции
неверно
верно, но только для стратегий, не применяемых на рынке производных финансовых инструментов

Коэффициент бета рыночного портфеля ...
не может быть отрицательной величиной
всегда равен 1
равен 1 или -1
может быть принимать любые значения

Только систематический риск учитывается в мере ...
мере Шарпа
мере Марковица
мере Трейнора
мере Дженсена

Показатель, отражающий соотношение превышения средних величин доходности инвестиционного портфеля над средней безрисковой доходностью к суммарному риску портфеля, выраженному стандартным отклонением - это мера ...
Шарпа
Дженсена
Сортино
Трейнора

Если инвестиционный портфель входит 7 акций, то для его оптимизации в соответствии с методикой У. Шарпа необходимо определить ...
7 характеристик
21 характеристику
47 характеристик
23 характеристики

Инвестиционная стратегия «хеджирование риска» предполагает ...
приобретение безрисковых ценных бумаг
заключение договора страхования
заключение сделок с производными финансовыми инструментами
покупку ценных бумаг только за счет собственных средств

Совокупность нескольких инвестиционных объектов, которая управляется как единый инвестиционный объект ради получения прибыли или достижения иного положительного эффекта - это инвестиционный ...

К методам технического анализа относятся ...
методы, основанные на анализе графиков движения цен акций
методы, основанные на дисконтировании будущих денежных потоков
метод наименьших квадратов
метод анализа уместности затрат

Если инвестор сформировал «портфель дохода» из облигаций федерального займа, то он намерен получать доход за счёт ... дохода.

Линия тренда может считаться истиной линией тренда, если она проходит как минимум через ...
5 пиков или впадин
4 пика или впадины
3 пика или впадины
2 пика или впадины

Если инвестор сформировал портфель из государственных облигаций с целью получения стабильного дохода, то по склонности к риску такого инвестора можно отнести к ... типу
агрессивному
умеренно-агрессивному
консервативному
нейтральному

Фундаментальный анализ по сравнению с техническим анализом ...
требует больших временных затрат
не использует макроэкономические данные
является менее трудоемким
определяет «истинную» стоимость ценной бумаги

Установите соответствие между индексом и рынком, на котором он определяется:
A. Dow Jones
В. FTSE
С. S&P 500
D. Nikkei 225
Е. американский рынок
F. британский рынок
G.американский рынок
H.японский рынок

Ситуация, когда балансовая стоимость акции будет превышать ее экономическую стоимость ...
возможна только при банкротстве эмитента
возможна, только если фирма проведет консолидацию акций
невозможна
возможна

Инвестору предлагаю выбрать по показателю Р/Е ценную бумагу. Показатель Р/Е для ценной бумаги А равен 5, а для ценной бумаги С составляет 8. Инвестор при прочих равных условиях должен предпочесть ценную бумагу ...

В соответствии с принципами технического анализа цена ценной бумаги определяется ...
множеством факторов, которые необходимо учитывать при построении различных графиков
спросом и предложением на нее
макроэкономической ситуацией в стране, ситуацией в отрасли и финансовым положением компании
по итогам оценки, проведенной в соответствии с моделью САРМ

Стратегия «рыночного опережения» не предполагает, что...
инвестор использует свои возможности для того, чтобы опередить конкурентов и заблаговременно начать массированную скупку у мелких инвесторов
инвестор пытается самостоятельно осуществить прогноз состояния рынка и использовать его для извлечения прибыли
она преимущественно используется крупными инвестиционными компаниями, которые осуществляют массовую скупку акций в регионах по заказу инвесторов
она преимущественно используется мелкими инвесторами (физическими лицами), которые придерживаются пассивного стиля управления

Инвестиционная стратегия не должна учитывать...
общую экономическую стратегию развития организации
наличие финансово-расчетных документов
основную деятельность предприятия
операционную деятельность предприятия

Перевод низколиквидных активов в более ликвидную форму активов - это ...
хеджирование
секьюритизация
арбитраж
селекция

Эффективному рынку ценных бумаг в контексте модели Г. Марковица присуще то, что ...
сделки с ценными бумагами происходят без транзакционных издержек
инвестирование осуществляется на один холдинговый период
уровень инфляции не превышает реальной безрисковой ставки процента
цены акций имеют случайный характер

Общепризнанной аббревиатурой индикатора схождения-расхождения скользящих средних является ...
RSI
MACD
ROC
EPS

Суммарный риск инвестиционного портфеля учитывается в мере ...
Трейнора
Шарпа
Марковица
Дженсена

В соответствии с правилом момента, если линия момента пересекает нулевую линию сверху вниз, то рекомендуется ... акцию.

Применение метода технического анализа на рынке акций ...
возможно, но только для обыкновенных акций
невозможно, так как все акции являются рисковыми финансовыми инструментами
возможно
невозможно

В случае, если инвестор решил сформировать инвестиционный портфель из акций с использованием заемных средств, то это будет ... решение занять деньги
инвестиционное
финансовое
инвестиционное и финансовое
ни инвестиционное, ни финансовое

Линия рынка ценных бумаг применима для оценки ...
любой ценной бумаги и любого инвестиционного портфеля
только хорошо диверсифицированного портфеля, сформированного на базе рыночного
только любого инвестиционного портфеля
только хорошо диверсифицированного рыночного портфеля

Принцип формирования портфеля, заключающийся в распределении средств по различным видам активов в целях снижения рисков, - это принцип ...

Показатель, отражающий дополнительную отдачу инвестиционного портфеля на единицу систематического риска, выраженного коэффициентом р - это мера...
Шарпа
Дженсена
Сортино
Трейнора

Инвестор сформировал портфель из акций А, В, С и вычислил их ожидаемые доходности: Е(га) = 0,1; E(rb) = 0,07; Е(гс) = 0,06 и задал веса Wa = 0,3; Wb = 0,15. Ожидаемая доходность такого портфеля равна ...
0,074
1,1
0,36
0,154

Доходность акции за первый год составляет 7%, за второй равна 10%, за третий равна 9%, за четвертый 11%, а за пятый 8%. Средняя ожидаемая доходность актива составит ... %

К методам, основанным на расчете осцилляторов, относят ...
момент
скользящие средние
дивергенцию
индекс относительной устойчивости

Стратегия «гибкого реагирования» не предполагает, что...
инвестор использует свои возможности для того, чтобы опередить конкурентов и заблаговременно начать массированную скупку у мелких инвесторов
инвестор пытается самостоятельно осуществить прогноз состояния рынка и использовать его для извлечения прибыли
она применяется наиболее крупными инвестиционными компаниями, которые по заказу инвесторов осуществляют массовую скупку акций в регионах
она применяется наиболее мелкими инвесторами - физическими лицами, которые придерживаются пассивного стиля управления

Доходность и риск инвестиционного портфеля ...
связаны прямой зависимостью
связаны обратной зависимостью
связаны хаотичной зависимостью
не связаны между собой